当前的位置是:主页 >> 国际

国开次级债罕见火爆2000亿资金疯抢固息

2019-11-10

  在新债连连受冷的情况下,国开行次级债的发行却遭到火爆抢购,其中以15年期固息品种最受市场青睐,认购倍数到达了16倍。

  国开行本期次级债发行共有三个品种。其中,“10+5”固息债由于最受市场欢迎,国开行将其发行量由原来的250亿元调整至300亿元,而 “7+5”定存浮息债发行量则由原来的120亿元调减至70亿元,“5+5”Shibor浮息债"发行量30亿元未变,三个品种总发行总额共计400亿元。

  而原定的“5+5”固息债品种在前三个品种足额发行的情况下没有发行。

  在这三个品种中,尤以“10+5”固息债的发行异常火爆。在300亿元的发行量中,180亿元为基本承销额,而120亿元的竞争性招标量则吸引了2000亿元左右的有效投标量,认购倍数到达了16.7倍。这一火爆场面在今年新债的发行中都较为罕见。

  “首先是率就具有投资价值,其次是承揽费也颇有吸引力,”1股份制银行交易员表示,这使得“10+5”债在市场上非常抢手。

  由于采用数量招标,国开行在上周五就公布了三个品种的发行利率,其中,“5+5”品种前5年票面利差为1%,“7+5”品种前5年票面利差为1.4%,而“10+5”固息债前10年的票面利率为5%。该3类品种后5年的利率均将在之前的基础上加300个基点。

  申万证券研究所发布的报告指出,与两个浮息债相比,“10+5”固息品种收益率更有吸引力。在发行人不行使赎回权的情况下,该品种15年实际收益率为5.74%,这1收益率比当前15年普通收益率高出120bp左右,处于历史高位,具有明显的优势。

  另外,“10+5”固息债的优势还在于,国开行设定的该品种的承揽费达到了0.65%,而其他两只的承揽费则分别为0.45%和0.55%,这意味着承销商在拿到该债后将会取得比其他两只债高出10~20个基点收益率。而在数量招标的情况下,要想拿到更多的债,承销商就只能用尽可能多的钱参与投标,这就使得该只债吸引了更多的资金。

  上述交易员指出,由于“10+5”品种在承揽费上的吸引力,早在本周一国开行要求各承销商报承销额时就已经出现抢购的场面,当时总的投标量就达到了1800亿元,远远超越300亿元的发行总量。

治疗小儿积食发热的方法
哪些食物是治疗便秘的
女人便秘的饮食疗法有哪些
标签
友情链接